http://www.imerisia.gr/article.asp?catid=12336&subid=2&pubid=56709147
Της Ελένης Κομίνη
Σε κίνηση «ματ» προχωρά η Εθνική Τράπεζα με αύξηση μετοχικού κεφαλαίου μαμούθ και συγκεκριμένα ύψους 2,8 δισ. ευρώ έως το τέλος Οκτωβρίου, η οποία αναμένεται να προκαλέσει ραγδαίες ανακατατάξεις στον εγχώριο τραπεζικό χώρο. Μετά την ολοκλήρωση της ενίσχυσης κεφαλαίων, ο βασικός δείκτης κυρίων κεφαλαίων Core Tier I θα ενισχυθεί σε 13,4%, ενώ, παράλληλα, η ρευστότητά της θα ανέλθει σε 3,15 δισ. ευρώ, από τα οποία τα 350 εκατ. ευρώ θα διατεθούν για την αποπληρωμή των κρατικών κεφαλαίων…
Η αύξηση κεφαλαίων ύψους 1,8 δισ. ευρώ (μέσω καταβολής μετρητών και μετατρέψιμων ομολογιών) είναι εγγυημένη από τους επενδυτικούς οίκους-αναδόχους Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Morgan Stanley και το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο, ενώ 1 δισ. ευρώ πρόκειται να αντληθεί από τη δημόσια προσφορά του 20% του μετοχικού κεφαλαίου της τουρκικής θυγατρικής της ΕΤΕ, Finansbank, με νέες ή και υφιστάμενες μετοχές της τράπεζας.
Finansbank
Η τούρκικη θυγατρική έχει γίνει στόχος προτάσεων εξαγοράς στο πρόσφατο παρελθόν από ξένα μεγάλα Funds λόγω της ραγδαίας ανάπτυξής της, αλλά και λόγω του αναπτυσσόμενου επιχειρηματικού περιβάλλοντος στο οποίο δραστηριοποιείται. Ωστόσο, η διοίκηση της ΕΤΕ επέλεξε στρατηγικά και ανακοινώνει επίσημα τη διατήρηση του πλειοψηφικού πακέτο των μετοχών της Finansbank, το οποίο δε θα είναι μικρότερο από το 75% του μετοχικού της κεφαλαίου και την ανάπτυξη του δικτύου της τράπεζας. Υπενθυμίζεται ότι η Finansbank είχε εξαγοραστεί έναντι 3,4 δισεκατομμυρίων ευρώ, για το περίπου 99% των μετοχών, ενώ σήμερα αποτιμάται στα περίπου 5 δισ. ευρώ. Επιπλέον, τα κέρδη της τράπεζας τα τελευταία τρία χρόνια ανέρχονται σε 1,5 δισ. ευρώ, γεγονός που κάνει ελκυστική την προσέλευση επενδυτών για την τουρκική θυγατρική.
Η κίνηση αυτή της Εθνικής εκτιμάται ότι θα φέρει πολλαπλά οφέλη στη χρηματιστηριακή αγορά, ενώ θα πυροδοτήσει την «όρεξη» για νέα deals και σχήματα στον τραπεζικό χώρο. Τραπεζικοί αναλυτές κρίνουν ότι η επιτυχημένη αύξηση κεφαλαίου από τη μεγαλύτερη ελληνική τράπεζα μπορεί να ανοίξει σε μεγάλο βαθμό τις αγορές, ενισχύοντας την εμπιστοσύνη των ξένων, αφού οι μεγάλοι διεθνείς θεσμικοί επενδυτές εκτιμούσαν ότι πρέπει οι ελληνικές τράπεζες να προχωρήσουν σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και προσδοκούσαν τη συμμετοχή των μετόχων των πιστωτικών ιδρυμάτων.
Ασπίδα
Το πρόγραμμα ενίσχυσης του κεφαλαίου της ΕΤΕ θωρακίζει τον όμιλο σε κάθε νέα δυσμενή μακροοικονομική συγκυρία που ενδέχεται να αντιμετωπίσει η πραγματική οικονομία, «πολλαπλασιάζοντας ταυτόχρονα τις στρατηγικές του επιλογές», όπως χαρακτηριστικά τονίζει ο διευθύνων σύμβουλος της Εθνικής κ. Απόστολος Ταμβακάκης.
Η μορφή που θα λάβει το ελληνικό τραπεζικό σύστημα εξαρτάται και από τις κυβερνητικές επιλογές στον χρηματοπιστωτικό τομέα. Ο υπουργός Οικονομικών κ. Γ. Παπακωνσταντίνου, από τις Βρυξέλες, υπογράμμισε, χθες, ότι στο τέλος Σεπτεμβρίου θα λάβουν, από τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους του Δημοσίου για το χρηματοπιστωτικό σύστημα (Lazard, Deutsche Bank και HSBC), την έκθεση η οποία θα αναδεικνύει τις στρατηγικές επιλογές του κράτους στο εγχώριο τραπεζικό σύστημα.
Γ. Παπακωνσταντίνου, υπουργός Οικονομικών
Eξαιρετικά θετική εξέλιξη χαρακτηρίζει ο Γ. Παπακωνσταντίνου τις αποφάσεις της Eθνικής Tράπεζας. Σε δήλωσή του αναφέρει: «H κυβέρνηση έχει επανειλημμένα ενθαρρύνει τις ελληνικές τράπεζες να αναλάβουν πρωτοβουλίες για να ενισχύσουν τη θέση τους στο διεθνές περιβάλλον και με τον τρόπο αυτό να μπορούν να στηρίξουν την ελληνική οικονομία. H σημερινή ανακοίνωση της Eθνικής Tράπεζας της Eλλάδος είναι μία εξαιρετικά θετική εξέλιξη, που δείχνει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα αλλά και στην ελληνική οικονομία γενικότερα».
Εθνική πρωταθλήτρια
Μετά την ολοκλήρωση της ενίσχυσης κεφαλαίων, ο βασικός δείκτης κυρίων κεφαλαίων Core Tier I θα ενισχυθεί σε 13,4%, ενώ, παράλληλα, η ρευστότητά της θα ανέλθει σε 3,15 δισ. ευρώ, από τα οποία τα 350 εκατ. ευρώ θα διατεθούν για την αποπληρωμή των κρατικών κεφαλαίων.
Ποιοι είναι οι όροι της αύξησηςΗ προτεινόμενη αναλογία είναι 1 νέα κοινή ονομαστική μετοχή για κάθε 5 υφιστάμενες κοινές ονομαστικές μετοχές
Η άντληση κεφαλαίων ύψους 1,8 δισ. ευρώ, αναμένεται να ολοκληρωθεί έως το τέλος Οκτωβρίου 2010, μέσω:
Αύξησης μετοχικού κεφαλαίου ύψους 631 εκατ. ευρώ με καταβολή μετρητών, με δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων, μέσω της έκδοσης 121,4 εκατ. νέων κοινών μετοχών («Έκδοση Κοινών Μετοχών») με τιμή διάθεσης 5,20 ευρώ, με discount περίπου 40%. Η προτεινόμενη αναλογία είναι 1 νέα κοινή ονομαστική μετοχή για κάθε 5 υφιστάμενες κοινές ονομαστικές μετοχές, και
Έκδοσης μετατρέψιμων ομολογιών με δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων ύψους 1.184 εκατ. ευρώ μέσω της διάθεσης 227,6 εκατ. Ομολογιών μετατρέψιμων σε 227,6 κοινές ονομαστικές μετοχές της ΕΤΕ σε αναλογία 3 Μετατρέψιμες Ομολογίες για κάθε 8 υφιστάμενες κοινές μετοχές («Έκδοση Μετατρέψιμων Ομολογιών» και σε συνδυασμό με την Έκδοση Κοινών Μετοχών ή «Συνδυασμένη Άντληση Κεφαλαίων»). Η τιμή μετατροπής των Μετατρέψιμων Ομολογιών θα είναι ίδια με την τιμή διάθεσης των Νέων Ονομαστικών Μετοχών (5,20 ευρώ). Η Έκδοση Κοινών Μετοχών και η Έκδοση Μετατρέψιμων Ομολογιών θα πραγματοποιηθούν ταυτόχρονα.
